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Carmignac

Expectativas ESG da Carmignac: um guia para as empresas nas quais investimos

  • Autor
    Marion Plouhinec
  • Publicado
  • Duração
    4 minutos de leitura
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Nos últimos anos, verificou-se uma evolução significativa no panorama do investimento sustentável e a Carmignac reconhece que, por vezes, é difícil para as empresas e clientes compreenderem quais são as expectativas dos gestores de ativos no que diz respeito às considerações ESG (Ambientais, Sociais e de Governação), bem como a melhor forma de as abordar.

Como tal, temos o prazer de publicar o nosso primeiro guia para as nossas prioridades ESG: Expectativas ESG da Carmignac: um guia para as empresas nas quais investimos.

Em conformidade com a estratégia de investimento sustentável e de propriedade ativa da Carmignac, explicamos de forma transparente como consideramos que as empresas beneficiárias do investimento nas quais detemos ações e obrigações devem abordar a integração adequada das considerações ESG nas suas estratégias, políticas e comportamentos, assim como as nossas prioridades ESG a partir de 2023. Na qualidade de investidor responsável e administrador dos ativos dos nossos clientes, acreditamos que é importante ser transparente no que diz respeito a estas expectativas, pois contribuem para a nossa abordagem em termos de investimento sustentável, envolvimento e votação.

A publicação do presente documento constitui também uma oportunidade para explicarmos a nossa própria abordagem às questões ESG. Enquanto investidor independente e de elevada convicção, escolhemos dar prioridade à nossa concentração ESG nos três temas principais seguintes, Clima, Empoderamento e Liderança, que são importantes para o nosso negócio e nos quais consideramos que conseguimos fazer uma diferença tangível:

  • CLIMA

    Carmignac

    Acreditamos que as alterações climáticas representam uma ameaça existencial para o planeta e a sua população. Estas também são uma das principais fontes de risco sistémico para as nossas economias e para os mercados financeiros.

  • EMPODERAMENTO

    Acreditamos que as empresas não podem operar com sucesso sem equilibrar devidamente os interesses das partes interessadas.

  • LIDERANÇA

    Carmignac

    Acreditamos que uma liderança firme consubstancia o desempenho a longo prazo e o sucesso de qualquer empresa.

Expectativas Esg da Carmignac

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Explicação da nossa abordagem

Este novo documento sobre as Expectativas ESG contém as nossas expectativas gerais em relação às empresas beneficiárias do investimento que formam a base do nosso investimento sustentável e da atividade de propriedade ativa. No entanto, não adotamos uma abordagem à aplicação destas expectativas com base em princípios e o nosso estilo de elevada convicção significa que temos sempre em conta as circunstâncias particulares de cada empresa.

As expectativas contribuem para a avaliação própria realizada pelas nossas equipas de investimento em ações e em rendimento fixo a nível do perfil ESG de cada emitente através das nossas classificações ESG e do sistema de research START (System for Tracking and Analysis of a Responsible Trajectory - Sistema de Acompanhamento e Análise de uma Trajetória Responsável)1. A nossa convicção no que diz respeito aos três temas prioritários também está refletida na nossa proposta de investimento, incluindo a nossa gama de fundos temáticos. Em 2022, a Carmignac lançou o Carmignac Portfolio Human Xperience2 , que investe em empresas com níveis superiores de satisfação dos clientes e dos colaboradores (em linha com o nosso tema de Empoderamento). Este fundo completou a nossa gama atual de fundos temáticos, composta pelo Carmignac Portfolio Climate Transition (alinhado com o nosso tema "Clima") e pelo Carmignac Portfolio Family Governed (alinhado com o nosso tema "Liderança").

Gestão na Carmignac

O documento sobre as Expectativas ESG da Carmignac inclui uma lista não exaustiva das considerações que temos em conta na nossa abordagem ao envolvimento com as nossas empresas beneficiárias do investimento. Em 2022, a Carmignac colaborou com 81 empresas beneficiárias do investimento, sendo 58% dos casos de envolvimento relativo aos nossos tópicos temáticos de Clima-Empoderamento-Liderança. Através do envolvimento, procuramos encorajar as nossas empresas beneficiárias do investimento a continuar a incorporar as considerações ESG nas suas estratégias e a demonstrar uma gestão adequada dos riscos e oportunidades ESG.

Por último, os critérios apresentados em cada uma das secções das "diretrizes de votação da Carmignac" fornecem os pormenores necessários sobre o modo como utilizamos os nossos direitos de votação ao votar contra as empresas beneficiárias do investimento que não cumprem as nossas expectativas. Em 2022, nas assembleias em que votou, a Carmignac votou contra a gestão das empresas beneficiárias do investimento pelo menos uma vez em 55% das deliberações submetidas pelos acionistas e votou a favor em 75% das mesmas.

1O sistema ESG START exclusivo combina e agrega os indicadores ESG dos principais fornecedores de dados do mercado. Dada a falta de normalização e de comunicação de alguns indicadores ESG por parte das sociedades cotadas em bolsa, nem todos os indicadores relevantes podem ser tomados em consideração. O START fornece um sistema centralizado através do qual as análises e os insights exclusivos da Carmignac relacionados com cada empresa são expressos, independentemente dos dados externos agregados, caso estes estejam incompletos.
2Fonte: Carmignac, utilizando dados do ISS. Votos por procuração relativos ao período compreendido entre 1 de janeiro de 2022 e 31 de dezembro de 2022. Os dados incluem todos os votos das duas entidades jurídicas da Carmignac: a Carmignac Gestion e a Carmignac Gestion Luxembourg.

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