Flash note
Investir nas gerações futuras com o Carmignac Portfolio Grandchildren
Porquê apostar em títulos de qualidade?
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Duração
7 minutos de leitura
Quando falamos em investimento a longo prazo, o conceito de empresa de qualidade é muitas vezes mencionado. No entanto, pode ser difícil definir claramente este conceito e a sua definição varia frequentemente em função dos investidores. De facto, ninguém pretende investir em empresas de má qualidade. Na Carmignac, procuramos encontrar a definição mais objetiva possível com base em dois conceitos fundamentais: a rentabilidade e o reinvestimento dos resultados líquidos no crescimento futuro. Convencidos de que é da nossa responsabilidade criar valor financeiro e não financeiro para os nossos clientes e para as gerações futuras, o Carmignac Portfolio Grandchildren visa aproveitar as oportunidades oferecidas pelos títulos de qualidade.
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Carmignac Portfolio Grandchildren: um fundo intergeracional centrado em empresas de qualidade nos mercados desenvolvidos
O Carmignac Portfolio Grandchildren é um fundo de ações internacionais lançado em 2019 com o objetivo de captar o desempenho dos títulos de qualidade, adotando simultaneamente uma abordagem sustentável.
O nome «Grandchildren» tem um significado especial para nós, representando o objetivo que partilhamos com os nossos clientes de preservar e transmitir o seu capital às gerações futuras. Para tal, identificamos as empresas de qualidade capazes de resistir aos diferentes ciclos económicos. Esta resiliência e capacidade de adaptação possibilitam a concretização do objetivo de transmissão do Fundo, permitindo aos aforradores construir o seu legado.
O prémio de qualidade: um desempenho superior a longo prazo
Um estudo aprofundado do desempenho dos diferentes estilos de gestão é fundamental para facilitar a tomada de decisões de investimento dos aforradores. Face aos estilos de gestão bem conhecidos dos investidores, tais como o de «crescimento» e o de «valor», constatámos que as empresas de qualidade conseguiram bons resultados ao longo das últimas décadas. A solidez dos seus indicadores fundamentais e a sua capacidade de inovação permitem frequentemente que estas se adaptem às evoluções do mercado para se manterem competitivas. Enquanto investidores, faz todo o sentido concentrarmo-nos nestes títulos, uma vez que oferecem uma alternativa para fazer face às diferentes conjunturas de mercado.
Performance do MSCI World Quality face ao MSCI World Growth e MSCI World Value desde a sua criação em 1982:
Fonte: Carmignac, Bloomberg, 2023.
Uma abordagem específica relativamente à qualidade na Carmignac
Na Carmignac, acreditamos que as empresas de qualidade representam uma fonte de oportunidades de investimento. Para as identificar em diversas condições de mercado, Mark Denham, atualmente responsável pela equipa de ações europeias e gestor na Carmignac, desenvolveu, há mais de 20 anos, uma abordagem objetiva baseada em dados históricos e em características concretas.
Este processo de investimento já deu provas. Em particular, baseia-se em dois critérios específicos: uma rentabilidade elevada e sustentável e um reinvestimento dos resultados líquidos para sustentar o crescimento futuro. Com efeito, ao voltarem a injetar capital internamente em vez de pagarem os dividendos, estas empresas criam motores de crescimento adicionais, por exemplo, através da inovação ou do desenvolvimento de produtos, o que lhes permite perdurar no tempo. Este estilo de gestão é aplicado em vários fundos da nossa gama e, em particular, no nosso fundo Carmignac Portfolio Grandchildren. Esta abordagem demonstra o nosso compromisso de acompanhar os aforradores na constituição de um capital sustentável, benéfico não só para os próprios, mas também para as gerações futuras.
Todavia, além dos aspetos puramente financeiros, consideramos ainda importante definir as ações de qualidade tendo em conta os critérios não financeiros. Na Carmignac, estamos convencidos de que uma empresa de qualidade deve contribuir positivamente para o ambiente e a sociedade. Acreditamos que as empresas com elevados requisitos em termos de desenvolvimento sustentável podem antever perspetivas a longo prazo mais promissoras.
Investir hoje para o amanhã
O contexto macroeconómico dos últimos anos levou os investidores a questionarem-se sobre o impacto do regresso da inflação e do aumento brutal das taxas de juro na economia e nas empresas. O abrandamento económico em curso está a incentivar os investidores a favorecer os títulos e os setores de qualidade - considerados por muitos como sendo mais resilientes. Efetivamente, estas empresas são menos endividadas e beneficiam de balanços financeiros sólidos. Assim, podem continuar a financiar novos projetos sem incorrer em custos de endividamento excessivos e manter margens interessantes.
Identificamos, nomeadamente, oportunidades nos setores de futuro, como a saúde, que alia à resiliência a curto prazo as perspetivas de crescimento a longo prazo. Porém, convém não esquecer que, para um investidor a longo prazo, é sempre uma boa altura para investir em ações de qualidade!
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Convicções na saúde e nos bens de consumo de base: os setores estruturalmente de qualidade
Os setores defensivos são menos sensíveis às diferentes fases do ciclo económico. Nomeadamente, no que se refere aos títulos da saúde e dos bens de consumo de base. A inovação é parte integrante do funcionamento destes setores. Com efeito, o setor da saúde deverá continuar a criar soluções para os desafios sanitários colocados pelas tendências demográficas, como o crescimento e o envelhecimento da população, enquanto o setor do consumo é diariamente confrontado com novas necessidades emergentes associadas aos novos estilos de vida.
Novo Nordisk, um século de inovação na medicina
No Carmignac Portfolio Grandchildren, mantemos uma forte convicção na Novo Nordisk, uma empresa farmacêutica dinamarquesa. A Novo Nordisk reinveste uma parte significativa dos seus resultados líquidos na investigação com vista a desenvolver tratamentos para o crescente número de doenças crónicas associadas aos estilos de vida urbanos. A empresa é uma das pioneiras na luta contra a diabetes, tendo sido uma das primeiras a comercializar a insulina em 1923.
Procter&Gamble, um legado de vanguardistas
A Procter&Gamble é uma empresa norte-americana do setor dos bens de consumo de base. Esta empresa constitui outra convicção na nossa carteira, uma vez que, desde 1837, tem sido capaz de promover a inovação através dos seus produtos e da sua comercialização. Quer seja no domínio sanitário, com a invenção de uma pomada descongestionante já em 1894 ou de uma fralda descartável em 1961, ou no domínio da limpeza doméstica, com toalhitas para proteção de roupa em 1973 para acompanhar a crescente utilização das máquinas de secar roupa, a empresa soube tirar partido do seu laboratório de investigação e desenvolvimento para responder às necessidades em constante evolução das famílias.
Neste ambiente macroeconómico incerto, estamos convencidos de que as empresas de qualidade continuam a ser a escolha preferida. A Carmignac beneficiou do seu conhecimento especializado para identificar as empresas rentáveis a longo prazo através do Carmignac Portfolio Grandchildren. Esta abordagem específica de títulos de qualidade permite aos aforradores preparar não só o seu futuro, como o futuro dos seus filhos e netos.
A ter em conta:
Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc
Horizonte de investimento mínimo recomendado
Risco mais baixo Risco mais elevado
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AÇÕES: O Fundo pode ser afetado por variações nos preços das ações, numa escala que depende de fatores externos, volumes de negociação de ações ou capitalização bolsista.
CAMBIAL: O risco cambial está associado à exposição a uma moeda que não seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.
GESTÃO DISCRICIONÁRIA: Previsões de alterações nos mercados financeiros feitas pela Sociedade Gestora surtem um efeito direto sobre o desempenho do Fundo, o qual depende das ações selecionadas.
Este fundo não possui capital garantido.
Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
2024 (YTD) ? Desde o início do ano até à data |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc | +15.47 % | +20.28 % | +28.38 % | -24.16 % | +23.04 % | +15.46 % |
| Indicador de Referência | +15.49 % | +6.33 % | +31.07 % | -12.78 % | +19.60 % | +11.33 % |
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| 3 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|
| Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc | +10.05 % | - | - |
| Indicador de Referência | +11.72 % | - | - |
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Fonte: Carmignac em 28/03/2024
| Custos de entrada : | 4,00% do montante que paga ao entrar neste investimento. Este é o valor máximo que lhe será cobrado. Carmignac Gestion não cobra custos de entrada. A pessoa que lhe vender o produto irá informá-lo do custo efetivo. |
| Custos de saída : | Não cobramos uma comissão de saída para este produto. |
| Comissões de gestão e outros custos administrativos ou operacionais : | 1,70% O impacto dos custos que suportamos anualmente pela gestão dos seus investimentos e outras comissões administrativas. Esta é uma estimativa baseada nos custos efetivos ao longo do último ano. |
| Comissões de rendimento : | 20,00% quando a classe de ações supera o indicador de referência durante o período de desempenho. Será pago também no caso de a classe de ações ter superado o indicador de referência, mas teve um desempenho negativo. O baixo desempenho é recuperado por 5 anos. O valor real varia dependendo do desempenho do seu investimento. A estimativa de custo agregado acima inclui a média dos últimos 5 anos, ou desde a criação do produto se for inferior a 5 anos. |
| Custos de transação : | 0,26% O impacto dos custos inerentes às nossas operações de compra e de venda de investimentos subjacentes ao produto. |